Add RU 1-9 spread seasonality research page and interactive chart

Author: RubberTale

source/futures-research-ru.md

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+title: 天然橡胶 (RU) 1-9 价差季节性实时看板
+date: 2026-04-17 15:00:00
+categories:
+  - 期货研究
+  - 数据终端
+tags:
+  - 橡胶
+  - 套利
+  - 季节性
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+这是基于实时市场数据生成的天然橡胶（RU）1-9价差季节性叠加图。该工具旨在通过历史同期对比，识别当前价差走势的异常与机会。
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+### 交互图表：RU 1月合约 - RU 9月合约
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+{% raw %}
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+{% endraw %}
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+### 📝 研究附注 (Footnotes)
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+#### 1. 逻辑定义：为什么要关注 1-9 价差？
+在天然橡胶交易中，**1-9 价差**（远月 1 月合约减去近月 9 月合约）是套利交易者的核心观测指标：
+- **9月合约**：代表的是当年泰国产胶旺季（5-9月）结束后的现货压力。
+- **1月合约**：代表的是次年泰国停割期（1-3月）的供应缺口预期，以及对来年春季需求的展望。
+- **核心逻辑**：由于1月合约包含了一次完整的“停割期”溢价，理论上 1-9 价差应长期维持正值（Contango）。
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+#### 2. 季节性规律
+- **扩大的窗口期**：通常在 5-7 月，随着泰国产区降雨增加，割胶进度受扰动，市场开始交易远期供应担忧，价差往往趋于扩大。
+- **缩小的转折点**：若 8-9 月现货库存压力超预期（如青岛保税区入库量大），9月合约会相对偏弱，导致价差异常拉大。
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+#### 3. 历史异常参考
+- **2020年度**：受全球疫情扰动，物流中断导致现货阶段性极度紧缺，价差出现了显著的波动剧烈。
+- **2024年度**：需结合我们数据库中的“泰国降雨量图”综合判断。若降雨量显著高于 2012 年同期（孤本数据价值所在），则需警惕 9 月合约的超预期走势。
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+#### 4. 数据来源与更新
+- **数据源**：SHFE (上海期货交易所)
+- **更新频率**：每日收盘后自动同步。
+- **免责声明**：本看板仅供研究参考，不构成任何投资建议。
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+*数据驱动研究 · 系统赋能决策*